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传媒行业周报:精品内容上线催化,关注游戏&视频龙头机会,维持“强烈推荐 ”评级

时间:20-06-17 08:08    来源:格隆汇

机构:广证恒生

评级:维持“强烈推荐 ”


板块行情走势:传媒行业指数最近一周(2020/6/8-2020/6/14)上升 3.63%,领先沪深 300 指数 3.58 个百分点;在申万 28 个一级行业指数 中,传媒单周排名第二位。子板块估值分化。 ➢ 行业新闻:芒果 TV 重磅产品《乘风破浪的姐姐》上映;网易于港股上 市;获国家广电总局大力支持,超高清发展“如鱼得水”;广东广电 MCN 参与首届直播节(中国•广州) 助力产业协同发展;全球首个液冷 5G 基站商用,省电 30%;广电总局官方指南:详解网大网剧备案中常见 的 50 个问题;虎牙被央视点名曝光,回应称学习版块游戏广告已下 线;中国记协新闻道德委员会就新冠肺炎疫情期间虚假失实新闻开展 专题评议。

公司要闻:*ST 晨鑫、广博股份、凯撒文化股票异常波动;凯撒文化 与字节跳动系签订游戏战略协议;恺英网络股东增持公司股份;昆仑 万维参投公司美股上市;*ST 富控公司股份拍卖流拍;东方财富股东 减持公司债;智度股份股东减持公司股份;金科文化股东解除质押公 司股份;宝通科技公开发行可转债;电魂网络股东质押、解除质押公 司股份;瀚叶股份、长城动漫存在退市风险;*ST 晨鑫收购股权。 

投资逻辑:近期传媒板块投资风险偏好提升,关注泛娱乐游戏&视频 内容领域新产品上线催化机会,继续关注细分龙头长期投资机会。 游戏:游戏是政策+基本面+5G 结合相对利好的版块,考虑网易上周于 港股上市有望增加游戏投资的核心资产标的,提升市场游戏板块的关 注,同时头条系游戏产业链相关标的以及游戏龙头长期成长机会,推 荐关注三七互娱、完美世界、吉比特、凯撒文化。 大屏新媒体:芒果 TV 近期上线重磅综艺产品《乘风破浪的姐姐》有 望带来估值和业绩双提升,推荐关注芒果超媒,IPTV 中短期用户量提 升确定性依旧显著,关注新媒股份; 教育板块:①教育信息化 1.0 走进尾声,教育信息化由硬件向平台及 服务切换将成为产业发展趋势,推荐视源股份、国新文化(600636);②多省公 务员招聘通道开启,且均出现大幅扩招,关注职教培训龙头中公教育; ③关注 K12 培训领域细分龙头成长,新东方在线、立思辰、科斯伍德。

广电板块:广电一网整合加速,关注广电网络、湖北广电; 细分龙头:关注边际拐点预期确定的细分龙头标的,分众传媒。 

风险提示:大盘震荡风险、商誉减值风险、行业竞争加剧风险、业绩 成长不达预期、疫情加剧风险